AI bublina: čo keď praskne a čo to znamená pre váš softvér

Čo to znamená pre vás: komentár k esejam Davida Cahna zo Sequoia Capital o AI bubline (2024).

Ak AI bublina praskne, podľa Davida Cahna zo Sequoie prídu o peniaze hlavne investori, nie firmy, ktoré AI používajú. Pre vašu firmu je riziko o poschodie nižšie. Dodávateľ AI nástroja, na ktorom stojí váš proces, môže skončiť, zdražieť alebo zmeniť model. Chráni vás softvér a dáta, ktoré vlastníte, a proces, ktorý nestojí na jednom AI poskytovateľovi.

Čo tvrdí David Cahn o AI bubline?

V júni 2024 David Cahn zo Sequoia Capital napísal esej „AI's $600B Question“. Spočítal, koľko by AI musela ročne zarobiť, aby sa vrátili peniaze investované do dátových centier. Vyšlo mu približne 600 miliárd dolárov ročne. Také príjmy z AI zatiaľ neexistujú.

Tvrdí, že výpočtový výkon na AI sa mení na bežný tovar, ktorý sa predáva po hodinách. Ceny preto padajú a staršie čipy rýchlo strácajú hodnotu. Kto na tom prerobí, píše priamo:

Firmy, ktoré na AI stavajú produkty, budú mať podľa neho lacnejší výkon.

V júli 2024 dodal v eseji „AI is Now Shovel Ready“, že nové dátové centrá ceny AI ešte znížia. Či bude dosť dopytu, ktorý ich naplní, podľa neho zatiaľ nikto nevie.

Náš pohľad

Súhlasíme s hlavnou myšlienkou. Kto AI používa, nemá dôvod čakať, kým bublina splasne. Lacnejší výpočtový výkon pomáha tým, ktorí na AI robia skutočnú prácu.

Nesedí to na firmy u nás. Cahn píše investorom a zakladateľom v Silicon Valley. Bežná firma na Slovensku nekupuje čipy ani dátové centrá. Kupuje AI nástroj od startupu, ktorý často žije z peňazí investorov. Keď investori pritiahnu opasky, práve takí dodávatelia končia, predávajú sa alebo dvíhajú ceny.

Lacnejšia AI neznamená lacnejší dodávateľ. Ceny modelov môžu padať a váš mesačný poplatok rásť. Cenník píše dodávateľ, nie trh s čipmi.

Čo to znamená pre softvér vašej firmy?

Ak bublina splasne, nezasiahne vás ako graf na burze. Zasiahne vás cez konkrétny nástroj, ktorý jedného dňa nebude fungovať ako včera.

Náš pohľad

Výpadok jednej závislosti sme zažili sami. Na online marketplace jedného klienta v decembri 2025 prestal bežať crawler. Návštevnosť klesla z 250 000 na 66 000 zobrazení mesačne. Nebola to AI ani bublina. Stačila jedna časť, o ktorej sme si mysleli, že beží.

Pri AI nástrojoch to poznáme tiež. Jeden nástroj, s ktorým sme pracovali, prestal byť dostupný a museli sme prejsť na iný. Ďalší sa deň pred živou ukážkou aktualizoval a prestal fungovať. Preto sa pri každom systéme oplatí spýtať najprv jedno: čo sa zastaví, keď vypadne jedna vec, ktorú nemáte pod kontrolou. Pri AI je tou vecou najčastejšie dodávateľ alebo model.

Ako nezávisieť od jedného AI poskytovateľa?

Tento test prejdite pri každom procese, na ktorom vám záleží. Zaškrtnite, čo platí.

Viac o vlastníctve kódu je v článku Komu patrí zdrojový kód softvéru na mieru? Varovné znaky závislosti opisujeme v článku Vendor lock-in: ako ho spoznať.

U nás má odchod pravidlo aj v zmluve. Pri odchode opravíme chyby z posledného mesiaca. Riešenie je vaše od prvého dňa, takže beží ďalej aj bez nás. Ako takýto softvér na mieru staviame, opisujeme na stránke služby.

Od poskytovateľa sme odchádzali aj sami, pri online marketplace jedného klienta. Spravovaný cloud bol preň príliš drahý.

Čo urobiť tento mesiac?

Kde to neplatí

• AI používate len na písanie textov. Predplatné AI chatu vymeníte za týždeň. Netreba nič chrániť.
• AI máte ako súčasť veľkého balíka. Napríklad v kancelárskom balíku od veľkej firmy. Riziko zániku je malé, riziko zdraženia ostáva.
• Proces vrátite do Excelu za deň. Ochrana by stála viac než výpadok. Nechajte to tak.
• Ide o kritickú infraštruktúru. Platby či fakturácia patria veľkému dodávateľovi so zmluvou a zodpovednosťou. Tam závislosť nevadí.
• Ste investor. Tento článok nie je pre vás a nie je investičné odporúčanie.

Závislosti sa nebojíme ani pri malom dodávateľovi, keď nástroj beží u nás a nepýta si mesačný poplatok. Takto Filip zdôvodnil výber jedného nástroja:

Aj keď nástroj robí jediný človek, nemá ako vás zastaviť. Beží u vás a jeho kód je otvorený.

Neviete, na čom váš proces stojí?

Napíšte nám, ktorý AI nástroj alebo proces vám robí starosti. Ozveme sa do dvoch pracovných dní a spolu vyberieme, čo vyriešime ako prvé. Povieme vám aj to, ak je všetko v poriadku.

Ak sa chcete najprv porozprávať, dohodnite si meeting na 15 minút s Filipom.

Ktorý nástroj by vašu firmu zastavil, keby zajtra skončil?

Časté otázky

Čo je AI bublina?

Stav, keď sa do AI investuje oveľa viac, než AI zatiaľ zarába. David Cahn zo Sequoie v roku 2024 vyrátal, že investície do dátových centier predpokladajú približne 600 miliárd dolárov ročných príjmov z AI, ktoré zatiaľ neexistujú.

Čo sa stane s firmami, ak AI bublina praskne?

Podľa Cahna prídu o peniaze hlavne investori. Firmy, ktoré AI používajú, môžu mať výpočtový výkon lacnejší. Riziko pre vás je konkrétny dodávateľ AI nástroja, ktorý skončí, zdražie alebo zmení model.

Mám s AI počkať, kým bublina praskne?

Podľa nás nie. Čakaním neušetríte, len odložíte prácu, ktorú dnes robia ľudia ručne. Začnite jedným procesom, v ktorom vlastníte dáta aj kód a model sa dá vymeniť.

Ako nezávisieť od jedného AI poskytovateľa?

Majte dáta vo vlastnej databáze, kód a prístupy na vašu firmu a model ako vymeniteľnú súčasť. Pripravte si sadu skutočných prípadov, na ktorých nový model overíte za deň.

Je tento článok investičné odporúčanie?

Nie. Nepíšeme o akciách ani o tom, kam investovať. Píšeme o softvéri, na ktorom beží vaša firma, a o tom, ako ho chrániť pred výpadkom dodávateľa.

Zdroje: David Cahn, „AI's $600B Question“, Sequoia Capital, 20. 6. 2024, sequoiacap.com. David Cahn, „AI is Now Shovel Ready“, Sequoia Capital, 8. 7. 2024, sequoiacap.com. Prepis myšlienok a závery sú naše, Sequoia s týmto článkom nemá nič spoločné.